Lotus je 1952. osnovao Kolin Čapman. Dve godine kasnije, odvojio se Team Lotus koji se takmičio u Formuli 1 od 1958. do 1994. Kompanija se 1959. preselila u potpuno novu lokaciju u gradu Česantu i u njenoj neposrednoj blizini 1966. izgrađena je test-staza za testiranje novih automobila koja je i danas u funkciji.

Pod sumnjivim okolnostima je 1982. umro osnivač Kolin Čapman. Po nekim teorijama za njegovu smrt je odgovorna britanska tajna služba. Stvari su za Lotus krenule nizbrdo, pa ga 1986. kupuje američki General Motors, koji ga 1993. za 30 miliona funti prodaje bogatom italijanskom investitoru koji je u to vrijeme bio i vlasnik Bugatija.

Preduzeće je zatim 1996. prodato malezijskom Protonu koji je i danas većinski vlasnik Lotusa. Lotus je danas organizovan kao Grupa Lotus koja je podeljena na Lotus Cars i Lotus Engineering.

Od kraja 2010. godine zasad samo kao investitori u timu Renault sa 25% udela vraćaju se u Formulu 1, a puno ime tima je Lotus Renault GP.